　　一是整體市場(chǎng)持續(xù)負(fù)增長,。繼2018年車市負(fù)增長后，2019年車市進(jìn)入政策退出后的調(diào)整周期,，疊加宏觀經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致的消費(fèi)信心不足和持幣觀望情緒，汽車消費(fèi)動(dòng)力明顯偏弱,。截至今年10月,，中國汽車市場(chǎng)終端累計(jì)零售(以下簡稱“銷量”)2049萬輛，同比下滑2.3%,。值得一提的是,，2019年車市雖延續(xù)2018年的下滑態(tài)勢(shì)，但較2018年降幅有所收窄,，體現(xiàn)市場(chǎng)的回調(diào)態(tài)勢(shì),。

　　二是乘商分化。受宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力的影響,，消費(fèi)者購買力和購買意愿均大幅降低,，乘用車?yán)塾?jì)銷量為1735萬輛，同比下降3.8%,，拉低汽車行業(yè)的整體增速,；受行業(yè)利好政策和基建集體開工的影響,，商用車表現(xiàn)亮眼,，累計(jì)銷量為314萬輛，同比增長6.7%,。

　　三是行業(yè)經(jīng)營壓力不減,。伴隨銷量的下滑，以及近年來加大對(duì)“新四化”的投入,，汽車行業(yè)盈利能力逐漸減弱,。截至今年9月，全行業(yè)營業(yè)收入和利潤總額同比均為負(fù)增長,，汽車消費(fèi)仍處于筑底階段,，疲軟的汽車消費(fèi)需求仍未改善，盈利能力恢復(fù)仍需時(shí)日,。

　　四因素導(dǎo)致車市持續(xù)下行

　　影響2019年車市持續(xù)下行的因素,，主要有四個(gè)方面。

　　其一,，前期刺激政策的退出使市場(chǎng)進(jìn)入調(diào)整周期,。從歷史發(fā)展規(guī)律來看,，市場(chǎng)增速的波動(dòng)多由政策調(diào)整引起。其中,，購置稅減半對(duì)近幾年車市發(fā)展起著至關(guān)重要的作用,，2015年10月小排量車購置稅減半政策的再次出爐與2017年底的退出，促使車市再次進(jìn)入修復(fù)調(diào)整周期并延續(xù)至今,。據(jù)測(cè)算,，2015年至2017年的購置稅政策透支量約為665萬輛，前期受政策刺激的高增長使得汽車消費(fèi)被提前透支,，疊加政策退出后市場(chǎng)進(jìn)入周期性調(diào)整,，成為今年整體汽車市場(chǎng)走勢(shì)不佳的原因之一。除購置稅政策外,，房地產(chǎn)市場(chǎng)政策調(diào)整對(duì)汽車市場(chǎng)整體走勢(shì)也有一定分流作用,。寬松的房地產(chǎn)政策引發(fā)地產(chǎn)價(jià)格和成交量上漲，而買房對(duì)買車的資金占用影響相對(duì)較大,，從而對(duì)消費(fèi)產(chǎn)生擠出效應(yīng),，由此帶來居民杠桿率的提升更是擠占居民未來2～3年的消費(fèi)能力，汽車消費(fèi)隨之下滑,。

　　其二,，宏觀經(jīng)濟(jì)長短周期疊加為消費(fèi)帶來壓力。2019年我國經(jīng)濟(jì)供需雙疲弱,，經(jīng)濟(jì)增速下行,。逆周期調(diào)節(jié)政策雖然對(duì)經(jīng)濟(jì)起到一定調(diào)節(jié)作用，但難以改變我國經(jīng)濟(jì)長短周期同步下行的壓力,。至2019年底,，本輪短周期仍處于下行階段，回暖基礎(chǔ)尚不牢固,；從長周期角度看,，我國現(xiàn)處于從高速增長向中高速增長換擋階段，面臨生產(chǎn)技術(shù)更新迭代,、投資邊際回報(bào)率下降等生產(chǎn)要素壓力,，宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量提升但增長降速。在長短周期疊加下行壓力下,，今年居民收入增速低位波動(dòng),，消費(fèi)能力受到影響，這也是汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整期持續(xù)較長的根本原因,。同時(shí)由于本輪下行周期的持續(xù),，消費(fèi)者對(duì)于未來經(jīng)濟(jì)的悲觀態(tài)度導(dǎo)致消費(fèi)意愿下降。在消費(fèi)意愿與消費(fèi)能力共同受制的情況下,，今年消費(fèi)增長乏力,。

　　其三,，前期政策不明朗引發(fā)消費(fèi)者持幣觀望。2019年國家發(fā)布多項(xiàng)刺激消費(fèi)政策,，《進(jìn)一步優(yōu)化供給推動(dòng)消費(fèi)平穩(wěn)增長促進(jìn)形成強(qiáng)大國內(nèi)市場(chǎng)的實(shí)施方案(2019年)》中提出多措并舉促進(jìn)汽車消費(fèi),，《推動(dòng)重點(diǎn)消費(fèi)品更新升級(jí)暢通資源循環(huán)利用實(shí)施方案(2019-2020年)》中提出要著力破解消費(fèi)市場(chǎng)壁壘，嚴(yán)禁各地出臺(tái)新汽車限購規(guī)定和政策,。各地方政府也相繼出臺(tái)政策,，優(yōu)化汽車消費(fèi)環(huán)境，擴(kuò)大準(zhǔn)購規(guī)模,。但由于前期實(shí)際政策并未落地,，雖然提振了消費(fèi)信心，也引發(fā)消費(fèi)者的持幣觀望情緒,。此外,，國五、國六排放標(biāo)準(zhǔn)的切換也對(duì)汽車消費(fèi)造成一定影響,。由于多地提前實(shí)施國六標(biāo)準(zhǔn),，經(jīng)銷商為清庫存開展大規(guī)模促銷，刺激6月銷量大幅增長,，透支效應(yīng)疊加消費(fèi)者對(duì)國六車型的觀望情緒,，7～10月汽車銷量延續(xù)下滑態(tài)勢(shì)。從年度走勢(shì)來看,，隨著國六車型的逐步增加,，觀望群體的擔(dān)憂情緒將有所緩解，年底汽車市場(chǎng)或?qū)⒅鸩胶棉D(zhuǎn)和回暖,。

　　其四,，首購減少與換購?fù)七t。年輕人是首購用戶的主力軍,，但從2017年開始,，這一人群規(guī)模開始縮小,，而且在生育政策影響下會(huì)繼續(xù)呈遞減態(tài)勢(shì),；新婚夫婦購買新車也是常見選擇，但從2014年起,，初婚人數(shù)下降,，初婚年齡也在逐年后移。這些因素影響消費(fèi)者的首購需求并導(dǎo)致汽車消費(fèi)后移,。此外,，換購周期也逐漸延長。高鐵和城市軌道交通在中國交通中扮演著越來越重要的角色,，其不斷提高的現(xiàn)代化程度和便捷性,，導(dǎo)致汽車在整個(gè)交通出行中優(yōu)先級(jí)下降,；另外，網(wǎng)約車用戶規(guī)模不斷擴(kuò)大,，這種替代出行方式進(jìn)一步削弱消費(fèi)者的換購意愿，再疊加經(jīng)濟(jì)下行帶來的消費(fèi)者購買力減弱,，換購周期被進(jìn)一步拉長,。

　　乘用車銷量下降，結(jié)構(gòu)優(yōu)化

　　從汽車市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)特征看,，乘用車市場(chǎng)表現(xiàn)為數(shù)量下降、結(jié)構(gòu)優(yōu)化,。

　　第一,，高級(jí)別城市成為市場(chǎng)增長的主要驅(qū)動(dòng)力。低級(jí)別城市汽車滲透率相對(duì)較低,，過去其汽車銷量增速通常要高于高級(jí)別城市,，但這種趨勢(shì)在近年來經(jīng)濟(jì)下行、人口流動(dòng)以及樓市增長帶來的擠壓效應(yīng)下發(fā)生逆轉(zhuǎn),。從車市增速來看,，截至今年10月，一線城市是銷量惟一正增長的,，二至六線城市銷量均同比下降,，且城市級(jí)別越低降幅越大；從份額來看,，一至三線城市的份額維持小幅增長,，四線及以下城市較往年呈逐年下降趨勢(shì)。出現(xiàn)這種情況的原因,，一是由于低級(jí)別城市居民購買力和購買意愿受經(jīng)濟(jì)下滑的邊際影響較大,，其收入的增長遠(yuǎn)跟不上房價(jià)的上漲，財(cái)富擠出效應(yīng)嚴(yán)重透支購買力,，加劇汽車銷量的頹勢(shì),；二是各級(jí)別城市人口增長不均衡，作為購車主力軍的中西部青壯年勞動(dòng)力加速匯集到高級(jí)別城市,，購車人群減少造成汽車需求降低,。

　　第二，高價(jià)格區(qū)間增速,、份額雙雙提升,。在人均可支配收入穩(wěn)步增長的大趨勢(shì)下，汽車消費(fèi)也在升級(jí),。無論從增速還是份額來看,，20萬元以上的高端市場(chǎng)整體向好,，其中20萬～25萬元區(qū)間的增速同比增長15.6%，35萬元以上區(qū)間份額較2018年提升1個(gè)百分點(diǎn),，整體市場(chǎng)價(jià)格向上偏移,，消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)明顯。在這種趨勢(shì)下,，豪華車表現(xiàn)突出,，截至今年10月，銷量增速維持10.5%的高增長,。除消費(fèi)升級(jí)的推動(dòng)作用,，豪華車價(jià)格的下探也為其提供新的增長點(diǎn)。20萬～30萬元價(jià)格區(qū)間的產(chǎn)品在擁有高性價(jià)比的同時(shí),，也滿足了消費(fèi)者對(duì)性能,、品牌、高端體驗(yàn)等需求,，成為消費(fèi)升級(jí)下的主流選擇,。

　　第三，新產(chǎn)品周期下SUV回暖趨勢(shì)明顯,。分車型看,，2019年1～10月，轎車,、SUV,、MPV全線負(fù)增長，其中轎車同比下降4.4%,，MPV同比下滑16.6%,，市場(chǎng)占比均有所減少，延續(xù)低迷走勢(shì),；相比之下,，SUV表現(xiàn)較為搶眼，降幅最低(-0.5%)且較2018年明顯收窄,，市場(chǎng)占比上升至43.9%,，呈回暖趨勢(shì)。隨著自主車型逐步改款換代以及德系,、日系加速推出新產(chǎn)品,，SUV有望恢復(fù)高增長,。從產(chǎn)品端來看,，A級(jí)SUV貢獻(xiàn)最高增量，其中探歌,、探岳和途岳等新生力量憑借強(qiáng)勁的產(chǎn)品力快速得到市場(chǎng)認(rèn)可,；自主品牌新車型繽越,、哈弗H7等表現(xiàn)較好；老車型本田CR-V在同級(jí)SUV中表現(xiàn)突出,，實(shí)現(xiàn)102%的同比高增長,；但美系和韓系SUV因產(chǎn)品更新?lián)Q代較慢和缺乏產(chǎn)品競(jìng)爭力等原因，市場(chǎng)表現(xiàn)不佳,。

　　第四,，品牌分化愈加明顯。整體來看,，消費(fèi)者對(duì)汽車品牌的忠誠度呈逐年提升態(tài)勢(shì),，2019年已達(dá)到12.1%，這意味著弱勢(shì)品牌和新品牌面臨的挑戰(zhàn)愈發(fā)嚴(yán)峻,，如果不盡快建立品牌形象來提升忠誠度,，未來難以在激烈的競(jìng)爭中生存。與此同時(shí),，品牌集中度也逐步提升,，截至今年10月，乘用車TOP10品牌集中度為57.1%,，較去年同期提升3個(gè)百分點(diǎn),。品牌集中度的上升使行業(yè)競(jìng)爭愈加激烈，“強(qiáng)者恒強(qiáng),，弱者越弱”的態(tài)勢(shì)更加明顯,。

　　分系別來看,，自主,、美系和韓系品牌均下滑；日系和歐系則表現(xiàn)搶眼,，逆勢(shì)增長,。其中，日系品牌以10.3%的增速領(lǐng)跑,，一方面是由于日系車企長期致力于改善產(chǎn)品的可靠性,、油耗和動(dòng)力；另一方面是經(jīng)濟(jì)下行壓力下,，原本偏好美系和法系品牌的消費(fèi)者轉(zhuǎn)向更經(jīng)濟(jì)實(shí)惠的日系品牌。在新產(chǎn)品發(fā)力和豪華車價(jià)格下探的拉動(dòng)下,，歐系同比增長4.9%,；自主品牌在宏觀經(jīng)濟(jì)下行及合資價(jià)格下探的雙重作用下，同比下滑10.0%；美系持續(xù)高位下滑,，產(chǎn)品更新?lián)Q代慢和中美貿(mào)易摩擦共同導(dǎo)致消費(fèi)者對(duì)美系車的購買意愿下降,。

　　第五，市場(chǎng)轉(zhuǎn)型使企業(yè)競(jìng)爭日趨激烈,。在市場(chǎng)由增量轉(zhuǎn)為存量的背景下,，強(qiáng)者已經(jīng)開始逐步搶占存量市場(chǎng)份額。與此同時(shí),，汽車行業(yè)正面臨“新四化”變革帶來的市場(chǎng)重構(gòu),，數(shù)字化轉(zhuǎn)型為企業(yè)帶來新的發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)，也加速車市格局重塑,。整體來看,，截至今年10月，乘用車TOP15企業(yè)集中度為72.9%,，較去年同期提升3個(gè)百分點(diǎn),，這預(yù)示著市場(chǎng)競(jìng)爭在加劇。具體到企業(yè),，入圍TOP25的自主車企呈現(xiàn)多元發(fā)展,，其中全新品牌“捷途”為奇瑞汽車的銷量提升起到關(guān)鍵支撐作用，比亞迪則依靠新能源汽車的良好表現(xiàn)逆勢(shì)上漲,，而上汽通用五菱的低價(jià)策略因無法滿足當(dāng)前消費(fèi)升級(jí)需求,，同比降幅超過10%。東風(fēng)本田,、廣汽豐田,、廣汽本田和一汽豐田表現(xiàn)突出，主要得益于其有競(jìng)爭力的新產(chǎn)品以及日漸提升的口碑,。綜上,，車企只有加速產(chǎn)品的更新升級(jí)并提高產(chǎn)品競(jìng)爭力，才能抓住發(fā)展機(jī)遇,。

　　第六,，新能源乘用車市場(chǎng)低迷期仍在持續(xù)。中國新能源乘用車市場(chǎng)正在經(jīng)歷補(bǔ)貼退坡后的陣痛期,，限牌城市新能源汽車需求放緩和消費(fèi)者購車意愿下降使新能源汽車市場(chǎng)呈現(xiàn)罕見的連續(xù)下滑,，增速再創(chuàng)年內(nèi)新低，累計(jì)增幅也因此持續(xù)收窄并呈走弱態(tài)勢(shì),。截至今年10月,，新能源乘用車?yán)塾?jì)同比增長39.8%。

　　商用車市場(chǎng)卡客車表現(xiàn)不一

　　從商用車市場(chǎng)看,，卡車市場(chǎng)表現(xiàn)搶眼,，客車市場(chǎng)需求動(dòng)蕩。在基建項(xiàng)目密集開工、老舊柴油貨車淘汰治理以及治超治限趨嚴(yán)帶動(dòng)下,，卡車同比增長8.0%,，其中物流類卡車因物流業(yè)的持續(xù)發(fā)展而保持穩(wěn)步增長,；由于補(bǔ)貼政策影響減弱,，新能源客車增長乏力，同時(shí)經(jīng)濟(jì)承壓下小微企業(yè)活力不足,，不斷提升的物流效率又減少了自備用車的需求,，輕客市場(chǎng)銷量呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。

（責(zé)編：鄢妮）